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更新时间:2018-03-19点击次数:894次




2017年最大的圣旨莫过于“房住不炒”,年末也很顺利地使得一线城市房间整体回跌。无论是香港还是北京,房价始终是个迷,沉醉其中的投资者身份也同样扑所迷离。但是所有人都知道,只要政府把阀门打开,房价立刻就会飞起。在中国,70%的财富流向了房市和银行。毕竟,这是传统,中国人,爱存钱,也爱买房。


钱都存到银行去!

图片来源:新浪财经

央行官网数据显示,截至2018年1月底,中资大型银行(工、农、中、建、交、邮储、国开行)个人结构性存款规模约1.5万亿元,较去年1月的0.97万亿同比增加55.1%;中资中小型银行个人结构性存款规模约1.6万亿元,较去年1月的0.98亿元同比飙涨62.86%。在过去的一年时间里,商业银行的个人结构性存款从1.95万亿元陡增至3.1万亿元,涨幅高达59%

首先我们先谈一下短期扩容迅猛的的结构性存款,结构性存款指金融机构吸收的嵌入金融衍生工具的存款,通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩,使存款人在承担一定风险的基础上获得更高收益的业务产品。


根据联讯证券研究院的解析,结构性存款一般是将存款投向两大部分,占比最大的一部分资金和普通存款一样,运用在银行信贷或者固定收益类等低风险产品,保证基本的安全和收益;另一部分用于投资高收益、高风险的产品,如指数、汇率、黄金、各种金融衍生品等,使得在承受一定风险的基础上有获得较高收益的机会。

通俗来讲,结构性存款就是“定期存款+期权”。事实上它的有趣之处就是嵌入了期权等衍生品,然而这些嵌入期权也给银行带来一些问题。期权等衍生品的选择需要强大的投研团队,银行的人员配备也不到位。在这种情况下,银行就需要和非银机构进行合作,发挥其他非银金融机构的投研优势进行资产配置和投资决策。

 

而在监管层面上,联讯证券认为,回归表内就意味着这部分资金从“影子银行”回归“银行”,被统入了MPA考核等监管之下。所以从这个意义上来看,监管对结构性存款的态度不会像银行理财一样明确禁止。

话再说白点,结构性存款实质就是银行揽储新工具。央妈印钞不断,监管点到为止,楼市循环锁死,一向胆小的投资观,让我们乌泱泱地涌向银行,纷纷看准了“结构性存款”。然后游戏就开始了,发钱—拿钱—存钱,你还是那个你,只是存款多了点,但是它们还在银行。起点和终点都是同一个对象,而你也不过是一个乐此不疲的搬运工。


哪天风云突变,泡沫乍现之际以迅雷不及掩耳之势破没,海面有回归平静,一切好像都没发生过一样,或者说,于你,一切真的都没有发生。

要不再买点股权、股票?

客观来说,股票和楼市之间的较量,也是保值和利润之间的博弈。股票较楼市的优势就是环节相对简单,你可以找到并且走到出口,但劣势就是股票投资技术性操作极不稳定。股票市场有数千家公司,随便选一家投资肯定是不行的,股票投资风险大,炒股的人都知道十个买股票的人可能只有一个能挣钱,而数百万股民都期待着这不到十分之一的幸运。


作为二级市场,股票和楼市同样扮演着海绵的角色,楼市达到峰值寻找机会蒸发,而股票显然还在蓄水,若是能分析明白涨跌起伏和背后种种,股票也是当下可以投资的,只是聪明的人往往都贪心,多是越陷越深,无法自拔,最终也只能落得个无“法”自拔的下场。还是那句话——入市需谨慎。

关于股权问题,我要特别说下陡然大增的私募股权。


关于私募股权的前世今生我们可以好好说说,1999年,国际金融公司(IFC)入股上海银行标志着私募股权投资的模式开始进入中国,这对于当时的中国来说是一个非常新的投资概念。2001年的互联网危机,使得这批最早进入中国的股权投资基金大多没有存活下来,直到2008年,私募股权都是没身份的。

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发展至今,私募股权显然势头正猛,利好局势稳定,短期来讲是一个投资优选。不过新事物的出现,一定是有所诱因,也就是说,私募股权很有可能是继房产之后又一个很好操作的海绵。所以它也会同楼市一样,先来一大波福利,等池子满了,也会上锁的。


短期内投资基本正能量,长期的话就看时机能不能握准,若是能适时的跑出来也必定是人生一大赢家。

总不能把钱都取出来吧?!

当然不能,无论央妈多么热衷于印钞,但是你确实可以看到近十年我国已经越来越精神,基本矛盾也转向品质需求。人民币无论怎样,表现是好的吧,把钱都取出来,太过莽撞。


但是,我还是很建议要学会对冲风险。狡兔尚且三窟,何况是我们?很多人对于2015年6月**的断崖式下跌,还惊魂未定。

2018年国内依然保持货币超发常态,我们需要资金来搞基建,但是如上所说,资金落到手上只是中间一环,流向确定。国内的“资产荒”一直没有解决,如此情形,我们姑且可以把眼光放到国外,世界这么大,总有出路圆梦。


在全球范围来看,投资美元资产有一定优势,美元是世界货币,虽然已经存在了200多年,还经历了与黄金脱钩和多轮QE,但购买力十分坚挺。与人民币近三十年购买力的急剧贬值相比,美元在购买力保值方面可见一斑。 再加上“英国退欧”意大利公投,人民币或许会贬值、日本滞胀危机,美联储加息预期等原因,都显示着美元正在走强,人们对美国经济复苏预期都在增加。


在国内投资回报率下降的情况下,国内没有新的投资方向,资产配置需求无法得到满足,从而导致“资产荒”不断顺延、扩张,资金难以寻求理想标的,因此实现全球资产配置成为很多投资者的选择。在不放弃国内发展前途的情况下,可以将部分资金转投海外,表层上可以对冲风险,本质上又可以实现财富保值增值。